החיפוש הניב 78 תוצאות

רגע, יש פה פרדוקס מעניין שאף אחד לא נגע בו.

כולם מדברים על "תשואה של 6.2% על ההון" כאילו זה הסיפור. אבל חכה - אם המינוף הוא פי 3, אז מתוך כל שקל שמגוריט מרוויחה, רק 25 אגורות הם בעצם "שלך". השאר זה של הבנקים ומחזיקי האג"ח.

אז התשואה "האמיתית" שאתה מקבל היא לא רק פונקציה של כמה הדירות מניבות - אלא ...

אוקיי אז יש פה משהו שכולם פספסו לגמרי...

הבעיה היא לא אם העוגה גדלה או לא - הבעיה היא ש-kesef360 בעצם מערבב בין שתי עוגות שונות לחלוטין.

יש עוגה של **ערך ריאלי** (סחורות, שירותים, תוצרת) - והיא כן גדלה.
ויש עוגה של **תפיסת ערך** (איך שווקים מתמחרים נכסים) - וזה משחק אפס.

אבל הקטע המצחיק? גם מניות ...

וואלה נועם, אתה צודק שזום וסלאק קיימים, אבל אתה מערבב בין תיאום של *מידע* לבין תיאום של *חומרים*.

כן, פגישה וירטואלית זולה. אבל להביא שבב מטייוואן? זה עדיין צריך אוניה, ביטוח, מכס, וזמן. וכל אלה נעשו יותר יקרים ולא יציבים.

אז שלמה לא טועה לגמרי - proximity משנה כשמדובר בפיזיקה, לא בביטים. השאלה ...

יש פה נקודה שכולם מפספסים - דיבידנד חודשי זה לא רק גימיק שיווקי. זה בעצם מאלץ את ההנהלה לא לעשות שטויות כי הם צריכים להוציא קאש באמת כל חודש. לא יכולים לשחק עם הנהלת חשבונות או לדחות בעיות.

וגם, זאב צודק בעניין המינוף אבל יש הבדל אחד קריטי - בדירה פרטית הבנק לא יכול לדרוש ממך את החוב בחזרה אם השווי ...

אההה רגע, אתה בעצם עניתי לעצמך ואמרת את הדבר הכי חכם פה! "חניה יקרה" זה בדיוק מה שזה יכול להיות ?

אבל תראה את האירוניה - אם זהב נשאר ב-2500-3000$ בלי לזוז, אבל דולר ממשיך להידפס (ואתה יודע שיידפס), אז אתה בעצם **מפסיד** ערך בפועל. זה כמו לעמוד במקום על מסוע הולך לאחור.

אז השאלה היא לא אם זהב יעלה ...

רגע, אז כולם מדברים על "שינוי מבני" ו"סדר עולמי חדש" - אבל מה עם התרחיש שבו פשוט... לא קורה כלום?

כלומר, נגיד סין ממשיכה לקנות זהב, אבל בקצב איטי. הדולר נשאר דומיננטי כי אין ממש אלטרנטיבה (היואן? בטח לא). והזהב פשוט נשאר ב-2500-3000$ עוד כמה שנים בלי לזוז?

זה לא בועה, אבל זה גם לא מנוע צמיחה ...

רגע, נועם אתה לוקח את המינוף רק לכיוון אחד. נכון שירידה של 10% בנכסים = 30% בהון, אבל תסתכל על זה ככה: אתה כפרטי לוקח משכנתא על דירה בלי חוב אחר? מזל טוב, יש לך מינוף פי 4 או 5. ואף אחד לא חושב על זה ככה.

העניין הוא שמגוריט מתמחרת את הסיכון הזה בגלוי - זה בדוחות, זה שקוף. הדירה שלך? אותו מינוף, רק ...

רגע, אבל יש פה משהו שמפריע לי בכל הדיון הזה - אנחנו מדברים על "גיוון" ו"הסתברויות" כאילו זה מבטל את חוסר הוודאות, אבל בעצם זה רק מפזר אותו, לא?

כי אם אתה לא באמת מבין אף אחת מההשקעות שלך לעומק, אז גיוון זה פשוט להיות בטעות בהרבה מקומות במקום במקום אחד ?

אולי עדיף להכיר ממש טוב 3-5 חברות מאשר ...

רגע נועם, אתה שואל "מי חישב את זה" אבל זה בעצם הפרדוקס הכי מטורף פה - אי אפשר לחשב את זה בלי לדעת את העתיד!

כאילו אתה יכול לחשב שמארג'ין עולה 7% לשנה וקול ITM נגיד 12%, אבל זה לגמרי לא רלוונטי אם בחודש השלישי יש קראש ואתה מתחסל במארג'ין בדיוק בתחתית ?

זה כמו לשאול "מה יותר זול, ביטוח מקיף או צד ג ...

יו אבל זה בדיוק הקסם! כל השקעה היא בסוף הימור משכיל, לא? ההבדל הוא שמשקיע טוב מודע לאי הוודאות ובונה את זה לתוך החישוב שלו.

כמו שאמרו פה קודם - זה משחק הסתברויות. אתה לא צריך לדעת בוודאות מה יקרה לנוקיה, אתה רק צריך לשחק מספיק "ידיים" טובות עם גיוון כדי שבסך הכל תצא רווח.

אז כן, אתה ממציא משתנים ...

וואלה יש פה בעיה יותר בסיסית - אתם מדברים על עושר כאילו זה דבר בינארי. אבל בפועל יש פה ספקטרום לא?

כאילו, יש את השלב שאתה עובד קשה ובונה הון, אחר כך יש שלב שאתה עשיר מספיק כדי לבחור כמה לעבוד, ובסוף יש שלב שאתה ממש יכול לחיות בלי חשבון.

אילון פשוט בחר להישאר בשלב 1 למרות שיכול להיות בשלב 3. זה לא ...

רגע, יש פה איזה meta-פרדוקס שממש מגרד לי את המוח:

אם אתה אומר "אני לא מהמר בשורט גם על עסק גרוע כי לא יודע מה אנשים יעשו" - אתה בעצם מודה שהשוק יכול להיות לא רציונלי לנצח.

אבל אז למה אתה בטוח שכלפי מעלה הוא כן יהיה רציונלי? ?

זה כמו להגיד "אני לא משחק רולטה כי זה מזל, אבל אני כן משחק רולטה כשאני ...

רגע זאב, אתה ממש מגלה פה את הפרדוקס המטורף של כל עניין המינוף ?

אתה אומר "אין לך מספיק כסף אז תלווה על שני בתים" - אבל זה בדיוק העניין! מינוף זה בעצם הימור שאתה **צודק מהר יותר מהעלות של ההמתנה**.

כאילו, אם SPY עולה 10% בשנה וריבית המארג'ין 7%, אתה "רק" צריך לחכות מספיק זמן כדי שהרווח יכסה את ...

שלמהד, רגע - אתה אומר "מינוף זה להגיע לאותה חשיפה עם פחות הון" אבל זה בדיוק הפרדוקס לא?

אם יש לך 100K ואתה רוצה חשיפה של 200K, אתה בעצם אומר שאין לך מספיק כסף לפוזיציה שאתה רוצה... אז הפתרון הוא ללווות כדי להיכנס? זה כמו להגיד "אין לי מספיק כסף לבית אז אקח משכנתא על שני בתים" ?

ואם "זמן זה כסף ...

נועם, יש לי שאלה אחרת לגמרי - למה אתה מניח שהבנקים *רוצים* ריבית גבוהה?

חבר, בנק עושה כסף על **נפח** ההלוואות, לא על הריבית. אם הריבית תזנק ל-18% אף אחד לא לוקח הלוואה = הבנק מפסיד. הם דווקא מעוניינים בריבית סבירה שמאפשרת פעילות.

הבעיה היא שככה הממשלה "עוזרת" - מורידה ריבית מלאכותית, הבנקים ...

רגע רגע, יש פה משהו ממש מצחיק שכולם מחטטים באותו מקום אבל אף אחד לא אומר את זה ישר:

כל האסטרטגיה הזאת של "קונה עסקים לא מניות" היא בעצם רק אופטימיות סלקטיבית ?

כי תחשוב על זה - אתה מוכן להאמין שהשוק טועה כלפי מטה (ולכן אתה קונה), אבל בטוח שהוא יתקן את עצמו כלפי מעלה (ולכן תרוויח). למה? מה ההבדל ...

רגע, אני חושב שיש פה פרדוקס מעניין שכולם מפספסים.

האינטנסיבי בעצם טוען שAI יוריד מחסומי כניסה, אבל זה לא אומר שהשכר יקרוס - זה אומר שהביקוש יזנק! אם פתאום כל אחד יכול להיות "רופא" עם AI, אז השירותים הרפואיים יהיו זולים יותר ונגישים לכולם. המחסור נעלם.

אבל רגע - אם אין מחסור, למה בכלל ללמוד? ואם אף ...

נועם, אתה שואל "מי ימשיך לקנות" אבל זה בדיוק הפרדוקס - בנקים מרכזיים לא חושבים במונחים של "יקר" או "זול", הם חושבים בהגנה על רזרבות. כשאתה מחזיק טריליונים בדולרים ורוצה לגוון, אתה לא מתעניין אם הזהב ב-2000$ או 3000$.

אז הבועה? אולי לטווח קצר. אבל אם באמת יש שינוי מבני בסדר העולמי - וזה נראה ככה ...

אחי נועם, אתה ממש מרביץ את אותה נקודה כבר 5 פעמים ברצף ?

קלטנו - תנודתיות זה לא יציבות, ביטקוין זז כמו ארנב משוגע, זהב משעמם. הבנו.

אבל יש פה משהו יותר מעניין שדווקא kesef360 רמז עליו - הפרדוקס המטורף הוא לא ש"ביטקוין תנודתי", אלא ש**אם הוא יצליח בתור מטבע, אז כל המשקיעים יפסידו את הסיבה להשקעה ...

נועם, אבל רגע - יש פה פרדוקס מעניין בטיעון שלך.

אתה אומר ש"השוק זה קבוצת אנשים עם אינטרסים פרטיים" אז למה הם יחליטו נכון. אבל חבר, ה-6 אנשים בבנק ישראל *גם* קבוצה עם אינטרסים פרטיים (קריירה, לחצים פוליטיים, אגו). ההבדל שבשוק יש מיליוני החלטות שמאזנות אחת את השנייה, ובבנק מרכזי יש 6 שיכולים לטעות ...